ivgnnm

2015/09/01

Доходность хедж-фондов оказалась в два раза ниже

Filed under: Uncategorized — Метки: , — ivgnnm @ 12:31 дп

Среднюю доходность хедж-фондов можно оценить по специализированным базам данных, однако информация из таких баз данных подвержена различным искажениям, например, «ошибке выжившего».

Дело в том, что фонды не обязаны предоставлять информацию о своей доходности в такие базы данных, они делают это исключительно по доброй воле. И поэтому они показывают информацию о доходности в основном тогда, когда им есть что показать. Если дела начинают идти плохо, фонд просто может прекратить поставлять информацию до лучших времен.

Поэтому оценка средней доходности хедж-фондов, полученная из таких баз данных, будет завышенной.

Нашлись ученые, которые провели работу по оценке влияния этих искажений и посчитали исправленную оценку средней доходности хедж-фондов. Она оказалась в два раза ниже, для данных с 1996 года вместо 12.6% годовых хедж-фонды в среднем показывали всего 6.3% годовых. Данные по просадкам также изменились в худшую сторону.

Таким образом, хедж-фонды после комиссий в среднем оказались хуже классических портфелей из акций и облигаций.
http://www.long-short.ru/post/dohodnost-hedzh-fondov-okazalas-v-dva-raza-nizhe-884
http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-17/buzzkill-profs-hedge-funds-do-half-as-well-as-you-think
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2637007
https://yadi.sk/i/KpB6-59EiXV3a

Реклама

Добавить комментарий »

Комментариев нет.

RSS feed for comments on this post. TrackBack URI

Добавить комментарий

Заполните поля или щелкните по значку, чтобы оставить свой комментарий:

Логотип WordPress.com

Для комментария используется ваша учётная запись WordPress.com. Выход / Изменить )

Фотография Twitter

Для комментария используется ваша учётная запись Twitter. Выход / Изменить )

Фотография Facebook

Для комментария используется ваша учётная запись Facebook. Выход / Изменить )

Google+ photo

Для комментария используется ваша учётная запись Google+. Выход / Изменить )

Connecting to %s

Блог на WordPress.com.

%d такие блоггеры, как: