ivgnnm

2013/04/07

Уроки Кипра

1. Подрыв доверия к банковской системе и государству. Это самый серьезный риск, который можно было себе представить. Фактически власти Европы публично заявили, что средства населения не являются их собственностью и могут быть использованы для решения любых проблем, возникших перед отдельной страной или группой государств.

2. Конфискация средств, находящихся на счетах в банках, предложенная властями Евросоюза, является полностью законной мерой. Пример Кипра произвел нужное впечатление на власти других стран, и вот уже на другом конце света в Новой Зеландии министром финансов страны был представлен проект закона, согласно которому вкладчики крупных банков в случае банкротства последних будут участвовать своими средствами в их спасении. Иными словами, сколько банку не будут хватать для выполнения своих обязательств, столько возьмут у вкладчиков. Проект закона был полностью поддержан местным центральным банком. Это идет вразрез с широко разрекламированной системой страхования депозитов, существующей в ряде стран, однако он и события на Кипре демонстрируют, что система страхования вкладов существует лишь до той поры, пока проблемы касаются лишь отдельных мелких кредитных организаций.

3. В случае краха крупного банка или банков и/или широкомасштабного финансово-банковского кризиса система страхования вкладов является нежизнеспособной и никаких вкладчиков ни от чего не защищает. Расплачиваться будут те, кто поверил этой системе и хранит свои средства на счетах в банках, надеясь получить их обратно в полном объеме.

4. Как следствие, готовность властей запустить свою руку в карманы граждан ставит под сомнение всю существующую систему социального и пенсионного обеспечения. Причем не имеет принципиального значения, является ли он страховой, накопительной, храните ли вы свои накопления в государственном или частном пенсионном фонде или на каких-либо особых пенсионных счетах в банках. Если правительство готово с легкостью украсть деньги со счетов в банках, то что может помешать ему сделать то же самое с долгосрочными накоплениями? И именно этот пример продемонстрировали некоторое время назад власти Венгрии с пенсионными накоплениями своих граждан.

5. Введенные на Кипре банковские каникулы показали также и то, что пластиковые карты и расчеты с их помощью могут существовать лишь в полностью стабильных экономических условиях. В ином случае банки могут как полностью заблокировать расчеты с их помощью, так и ввести существенные ограничения как на платежи, так и на снятие наличных денежных средств в банкоматах и пунктах выдачи наличных. Также в связи с тем, что в каникулы банки не работают, оказывается невозможным воспользоваться и теми наличными средствами, которые хранятся в банковских депозитных ячейках.

6. Однако этим последствия не ограничиваются. Бумажная валюта сама по себе является привлекательным инструментом для конфискации сбережений граждан. В более спокойных условиях это происходит с помощью инфляции, в условиях кризиса это может быть конфискация. Причем не стоит думать, что если безналичную валюту, хранящуюся на счетах и оказавшуюся под немедленным ударом властей, можно конфисковать без каких-либо дополнительных усилий, то какие-либо сложности возникнут и с конфискацией наличных средств. Для этого вполне достаточно принятие закона, указа или иного аналогичного документа. В этом случае еще вчера вполне обладающая некоей покупательной способностью валюта уже сегодня может превратиться в обычную макулатуру. Но если современные валюты, включая и мировую резервную, могут обратиться в прах фактически по росчерку пера, не говоря уж обо всех прочих якобы ценных бумажках, возникает логичный вопрос: какие реальные ценности достаточно надежны в таких условиях?

7. Кипрский кризис очередной раз поставил под удар такой ранее инвестиционно привлекательный инструмент как недвижимость и земельные участки. Если в США можно было сослаться на кризис в этой сфере, как результат низкокачественной ипотеки и тому подобного, то на Кипре такого не наблюдалось. Повышенный спрос, как и в Испании, возможно и был, что вело к искусственно завышенным ценам, однако, теперь может начаться активный отток средств, что может привести к существенному падению цен на недвижимость и землю. Таким образом, хотя эти варианты вложений и не обесценятся до полного нуля, но их реальная рыночная стоимость может оказаться существенно ниже, чем в периоды инвестиционного бума, когда туда обычно и инвестируется основная доля средств.

8. Рынок искусства и антиквариата оказался полностью парализованным, поскольку у населения нет средств, а крупные инвесторы занимаются гораздо более важными для них вопросами, связанными со спасением своих средств и организацией иных финансовых путей, которые могут обойти стороной еще вчера привлекательные рынки и страны. Это лишний раз подтвердило низкую ликвидность такого варианта вложений средств как антиквариат и предметы искусства.

9. Как-то само собой получается, что единственным инструментом, способным защитить своих владельцев от неплатежеспособных правительств, меняющих по своему произволу существующие правила игры, и обанкротившихся банков остаются наличные деньги, находящиеся непосредственно у их владельцев. Именно твердые обеспеченные деньги, а не бумажные необеспеченные валюты. А деньгами на протяжении последних 2500 лет неизменно были золото и серебро, а все эксперименты с бумажными валютами неизбежно терпели неудачу. И этот раз может отличаться от всех предыдущих только одним – своими масштабами, ведь еще никогда ранее в человеческой истории бумажные валюты не использовались повсеместно в глобальных масштабах. Конечно люди могут игнорировать реальность, но они не смогут игнорировать последствия игнорирования реальности. И об этом стоит помнить.
http://alexandrlezhava.livejournal.com/164424.html

Голландский банк ABN Amro меняет правила обращения с драгметаллами, принадлежащими его клиентам. Он более не позволит им забрать своё золото в физическом виде. Можно будет получить только деньги.
http://www.oilru.com/news/361960/
http://www.silverdoctors.com/dutch-bank-abn-amro-halts-physical-gold-delivery/

Реклама

2011/11/09

Кипрский оффшор

Кипр столкнулся с самым серьезным кризисом со времен 1975 года. Тогда после продолжительного конфликта греческой и турецкой общин на остров вторглись турецкие войска, и остров фактически оказался разделен на две части. Причина нынешнего кризиса далека от политических и этнических конфликтов: экономика континентальной Греции трещит по швам, на европейском уровне всерьез обсуждают перспективы вывода страны из еврозоны и дефолта Афин. Экономика Кипра чрезвычайно тесно связана с Грецией, проблемы которой не могли не отразиться на состоянии островного соседа. Банковские системы обоих государств очень связаны: многие греческие банки зарегистрированы именно на Кипре, а кипрские банкиры построили в континентальной Греции развитую филиальную сеть.

Ко всему прочему взрыв на военной базе «Евангелос Флоракис» лишил остров электричества – остановилась электростанция, на которой производилось больше 60% электроэнергии страны. Для современного высокотехнологичного государства, в основе экономики которого лежит обслуживание международных бизнес-процессов, это настоящая катастрофа. Огромная армия банкиров, регистраторов, юристов и аудиторов ежедневно на два-три часа лишена электричества. В таких условиях сложно оказывать качественные услуги. Туристический сектор, второй по значимости для экономики Кипра, также мучается без электричества: в разгар сезона гостиницы и рестораны острова два-три часа в день вынуждены работать без кондиционеров, вентиляции, в барах и ресторанах не работают кухни и машины по изготовлению льда.

Проблемы Греции и энергетический кризис вынудили правительство Кипра попросить у России кредит на $2,5 млрд. Понятно, почему страна обратилась именно к нам: средиземноморский остров, по большому счету, является огромным бизнес-центром, обслуживающим интересы самого разнообразного российского бизнеса, начиная от крупнейших российских компаний из энергетического сектора и заканчивая экспортно-импортным бизнесом с оборотом в $2–3 млн в год. Переговоры между министерствами финансов двух стран уже начались. Замминистра финансов РФ Сергей Сторчак заявлял, что стороны сейчас определяют условия кредита. Переговоры должны завершиться в конце 2011 года.

В том, что кредит будет выдан и по самым льготным условиям, у меня нет ни капли сомнений с того момента, как только о нем зашли разговоры. Россия – главный и почти единственный деловой партнер Кипра. И кому, как не России, спасать кипрские банки, когда эти банки в основном наполнены именно российскими деньгами. Наш бизнес зависит от услуг кипрских консультантов и банкиров лишь немногим меньше, чем кипрский – от обслуживания интересов российских компаний, согласно данным Росстата за 2010 год, на Кипр приходится наибольший объем накопленных прямых инвестиций в экономике России – $44,7 млрд. Рост за год составил 33,4% или $11,2 млрд.

Кипр является центром офшорных операционных платежей примерно для 60% хоть сколько-нибудь заметных российских предприятий, не считая разве что госкомпаний. Около 30% приходится на страны Прибалтики. Еще 10% предпочитают обслуживать свои офшорные счета в Швейцарии или Люксембурге, но эти 10% – крупнейшие российские компании и предприниматели. В остальных швейцарцы или люксембуржцы просто не заинтересованы. Они готовы мириться с обслуживанием российских клиентов с часто не вполне понятным для них происхождением денег, если оборот на счетах превышает $20 млн в год. Большинству остальных предпринимателей остается только работа с киприотами.

Еще три-четыре года назад с Кипром могла конкурировать Прибалтика. Но финансовый кризис 2008–2009 гг. поставил финансовые системы прибалтийских стран на грань развала. В течение нескольких месяцев многие банки Латвии и Эстонии находились в коме и проводили платежи с задержкой в несколько недель или даже месяц, а один из крупнейших латвийских банков установил ограничения платежей в размере $50 000 в неделю вне зависимости от размера остатков на счетах. Понятно, что такие действия дискредитировали прибалтийские банки, и основная масса российских денег из них ушла. Как раз на Кипр, и оттуда ей двигаться пока некуда.
(more…)

Блог на WordPress.com.