ivgnnm

2016/07/06

Цены на нефть, запасы нефти, торговля нефтью во время кризиса

Zerohedge.com: Что-то удивительное происходит у берегов Сингапура
Опубликовано • 21.05.2016
«Я летаю в Сингапур каждый год в течение последних 15 лет, но никогда я не видел здесь такого скопления танкеров» — говорит высокопоставленный представитель европейской компании-нефтетрейдера.

Zerohedge.com: Что-то удивительное происходит у берегов Сингапура

31 мая Пределы отскока: почему $50 останутся потолком для нефтяных цен
http://www.rbc.ru/opinions/economics/31/05/2016/574d4cf99a79479ce466dbda

25 мая Низкие цены на нефть загнали беднейшие страны ОПЕК в долговую яму
Низкие цены на нефть загнали бедные нефтедобывающие страны в долговую яму и усугубили раскол между членами ОПЕК. Бедные члены картеля настаивают на сокращении добычи, а богатые выступают против этого

Из-за низких цен на нефть бедные нефтедобывающие страны, в том числе Ангола, Венесуэла, Нигерия и Ирак, набравшие кредитов в условиях высоких котировок, оказались в долговой яме. Теперь для обслуживания своих финансовых обязательств им приходится поставлять своим кредиторам в три раза больше нефти, чем при благоприятной ценовой конъюнктуре, сообщает Reuters. Кроме того, возросшее долговое бремя усугубило раскол между членами ОПЕК — бедные страны настаивают на согласовании сокращения добычи, тогда как богатые члены картеля, в том числе Саудовская Аравия, выступают против этой меры, несмотря на то, что за последние два года стоимость нефти упала на 60%.

Ангола, крупнейший нефтедобытчик в Африке, заняла у Китая с 2010 года в общей сложности $25 млрд, в том числе $5 млрд — в прошлом декабре. В этом году нефтяной госкомпании Анголы Sonangol пришлось направить на обслуживание долгов страны почти весь объем добытой нефти. В этом году Анголе, Нигерии, Ираку, Венесуэле и Курдистану придется в целях обслуживания своих долгов поставить своим кредиторам нефть на сумму в $30–50 млрд, следует из расчетов Reuters, основанных на информации из открытых источников и данных источников, участвующих в переговорах о реструктуризации займов. При цене нефти в $120/барр. для погашения задолженности размером $50 млрд потребовались бы годовые экспортные поставки нефти объемом 1 млн барр./сут., тогда как при цене нефти в $40/барр. — более 3 млн барр./сут. «Все эти нефтедобытчики — Ангола, Нигерия, Венесуэла — занимали, чтобы выжить, но у них нет средств для инвестиций, — говорит агентству Амрита Сен из аналитической компании Energy Aspects. — Это весьма негативно скажется на перспективах их долгосрочного развития».

Китай также стал крупнейшим кредитором и для Венесуэлы. С 2007 года Венесуэла получила от КНР $50 млрд в рамках программы «нефть и топливо в обмен на кредиты». Лишь в сентябре 2015 года Каракас получил от Пекина $5 млрд. Условия венесуэло-китайских соглашений не известны, но по расчетам аналитиков Barclays лишь в этом году Каракас должен поставить Пекину нефть на $7 млрд, для чего потребуются годовые поставки объемом 800 тыс./барр. против 230 тыс./барр., когда нефть торговалась по $100/барр. На прошлой неделе представитель МИД КНР Хон Лэй сообщил, что Венесуэле удалось согласовать смягчение параметров своей кредитной линии. Условия сделки не раскрываются.

Нигерия и Ирак также задолжали миллиарды долларов в виде поставок нефти различным компаниям, в том числе Shell и Exxon Mobil, рассказали Reuters источники в отрасли и в госкомпаниях двух стран.

Ирак пытается согласовать смягчение условий кредитных линий с Exxon, Shell и ЛУКОЙЛом, чтобы направить дополнительные средства на проекты по разработке новых месторождений. В этом году страна должна была направить контрагентам нефть на $23 млрд, но сейчас Багдад утверждает, что у страны хватит нефти для погашения лишь $9 млрд долга.

Нигерия должна в этом году направить крупным нефтяным концернам нефти на $3 млрд в обмен на инвестиции, направленные последними в разработку месторождений страны.

Иракский Курдистан должен в этом году направить торговым компаниям Vitol, Petraco, а также Турции нефти на $3 млрд.

С 2009 по 2015 год Эквадор занял у китайских и таиландских компаний порядка $8 млрд, за которые страна обязалась рассчитаться нефтяными поставками, следует из данных нефтяной госкомпании Эквадора.

У более состоятельных членов картеля — Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта и Катара — очень мало СП с иностранными компаниями, нет соглашений на условиях предоплаты с Китаем и нет необходимости занимать у трейдеров.

Поскольку большая часть нефтяной выручки бедных членов картеля в последнее время направлялась на выплату долгов, финансирование инфраструктурных проектов и разработки месторождений практически остановилось. В этих условиях в Нигерии и Венесуэле ожидается резкое сокращение добычи, тогда как Саудовская Аравия, активно финансировавшая новые проекты, напротив, готовится ее наращивать. Отсутствие долгов позволяет Эр-Рияду вкладывать средства в развитие месторождений и укрепление своих позиций на мировом рынке нефти.

Тем временем Нигерии и Венесуэле срочно нужна договоренность о заморозке добычи, которая могла бы повысить котировки и помочь им профинансировать новые проекты и сократить объем нефти, которую им нужно направить кредиторам для расчета по долгам.

http://www.rbc.ru/economics/25/05/2016/5745a3ca9a794747903c0d9c

2015/05/09

Война с наличными и отрицательные процентные ставки

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , , — ivgnnm @ 1:08 дп

(more…)

2014/12/27

Кризис рубля и другие валютные кризисы 1992-2014 гг. // economist

http://www.economist.com/blogs/graphicdetail/2014/12/daily-chart-5

2014/12/16

Финансовый кризис в России зимой 2014 года

14 Декабря 2014
Слава Рабинович, Хронология конца

Знаете, чем сегодня и завтра, на выходных, заняты топ-менеджеры всех инвестиционных банков России?

Все они сидят в своих банках, в конференц-залах, вместе со всеми своими помощниками, Chief Operating Officer-ами, главами департаментов по управлению рисками, и пытаются подсчитать, на сколько они сами влетели, и на сколько могли влететь контрагенты. И принимают решения «резать» все торговые лимиты по торговым линиям – всеми на всех.

Никто до конца не понимает, какие потери у них, и у других, и кто на чем и на сколько мог влететь за последний месяц, а главное – за «ускоренный процесс начала конца», с позапрошлой недели, когда 4-го декабря выступал Путин со сталинско-гитлеровской геополитической речью и обещанием гоняться за валютными спекулянтами.

Ведь люди следят за рублем и индексами, типа долларового индекса акций под названием РТС, но не все знают, что некоторые акции, которые не такие ликвидные, вообще за это время «сложились напополам», т.е. их цены упали в два раза.

Кто-то что-то держал «на книге».

Кто-то что-то держал для клиента, в залоге, дав ему финансирование левереджа.

Кто-то имеет незакрытую сделку с кем-то еще, на двадцать миллионов долларов, когда бумаги уже ушли, а деньги еще не пришли. Заплатит ли покупатель? Или он объявит себя банкротом в понедельник? А если не объявит, то будет ли платить, если за это время, плюс за три первых часа в понедельник, цена ушла (и еще уйдет) на пятнадцать процентов? А как быстро доходят деньги по Свифту? Вообще, можно торговать этой волатильностью, когда по Свифту деньги теперь идут неделю?

А кто вообще на рынке банкрот, только не признается до самого горького конца? А что если с ним что-нибудь торгануть, а он не поставит денег за проданные ему бумаги, или не поставит бумаг за купленные у него бумаги, перед банкротством?

А что там лежит у кого в «репо»? По каким дисконтам и haircut-ам выдавались деньги против залогов? Могут ли клиенты доносить больше залога или денег, в связи с падением цены залога? Хотят ли?

Если mark-to-market на время закрытия в пятницу известен по всем котирующимся позициям, то какой mark-to-market верен для менее ликвидных бумаг? У них цена «бид» 20 долларов, или 10 долларов за акцию? Ибо разница немалая, в сто процентов… А как узнать? Сделок не было три дня, а бид-офер разъехался, как футбольные ворота… А даже если и по 10, то можно ли продать «размер» по этой цене?

А что будет в понедельник утром? Что будет, если рынок сделает «gap-down» прямо с открытия процентов на 5%? На сколько влетит их банк, со своими позициями на proprietary desk и со своим инвентарем на trading desk? А на сколько влетят контрагенты и конкуренты, т.е. торговые партнеры? Они останутся живы, после следующих 5% прямо с открытия? А если нет, то сколько риска на них завязано в течение выходных?

А если первый большой инвестиционный банк «ляжет», то на сколько будет «gap down» всего рынка в целом, и по каждой бумаге, особенно менее ликвидной?

А какие свои позиции и позиции клиентов есть у такого банка, который мы сейчас и не назовем, из списка тех, кто ляжет с большей вероятностью?

После того, как ляжет, какова будет цепная реакция среди всех остальных банков?

Вот о чем думают сейчас топ-менеджеры всех российских инвестиционных банков России.

У России настает ее собственный «Lehman moment», и выходные дни для этого – «самое то». Обычно на выходных днях наступает внутренняя паника у всех, при подготовке к открытию в понедельник, и никто ничего не может сделать, кроме как молиться. Ну, и позакрывать лимиты на всех. Всех на всех.

Когда вся пыль осядет, на этом пепелище… пройдет несколько месяцев… но что за ней? Полный коллапс экономики и новый виток финансового коллапса, то есть превращение руин в супер-руины? Отвал регионов, сепаратизм, гражданская война? Полная остановка торгов, закрытие фондовой биржи?

А кто знает… Ведь такого же не было ни разу, за всю историю российского фондового рынка. Чтобы были санкции многих уровней, от большинства стран. Чтобы Россию исключили из международного рынка капитала. Чтобы страна стала токсичной. Чтобы страна была изгнана из G-8 и из G-20. Чтобы страна называлась страной-изгоем. Чтобы у страны не было международно-признанных границ первый раз со времен Второй мировой войны.

Кто же знает, что будет? Никто. Никто никогда такого эксперимента не ставил.

Вы когда-нибудь читали какие-нибудь так называемые «Проспектусы»? Меморандумы о размещении ценных бумаг или паев инвестиционных или хедж-фондов…? Это такие скучные толстые документы, которые обычно никто никогда до конца не читает… почти никто. Там такие есть секции интересные… называются они «Risk Factors», обычно в самом конце. Откройте, почитайте, для интереса. Там перечисляются всевозможные риски, которые только могут придумать юристы, в природе. И политические, и экономические, и финансовые, и инфраструктурные, и акты войны, и б-г еще знает что.

Вот читаешь такую секцию и думаешь: «Но ведь страшное дело, если что-нибудь материализуется из этого, надо же… Вот ведь тогда настанет конец света, конец рынка, конец карьеры, конец работы…»

Нечасто приходится признавать, что большинство этих рисков материализовывается… или уже материализовались. Просто, вот так, один за другим. Бум-бум-бум. За несколько недель марта. Потом за несколько месяцев после марта. Чем дальше – тем хуже. И читаешь этот «Апокалипсис сегодня», написанный в секции «рисков» юристами… и холодеешь от ужаса.

Однако прогноз слишком «стремительный». Ну и из самых черных. Есть два типа банков в РФ. Те, которые получат сколько нужно денег, и те, которые не получат. Первые уже сидят в долларах, и докупаются на всем что выкидывает ЦБ в поддержку, офигевая, но спокойно ожидая дальнейшегоьпадения. Банки из второй группы прибегут к ним за долларами. Но долларов им продадут мало это все понимают. И вот у них теперь происходит то, о чем пишет Слава. Думаю однако что они уже почти все выбрали что дальше делать. Одни знают что капец вот он, они хватают что могут и эвакуируются, именно их показательно будут искать и обвинять 24-го числа как спекулянтов. Другие (что поглупее или почестнее, уж не знаю как их назвать) делают все более жесткие стресс тесты, готовясь к курсу 100, они будут долго рыпаться и многие из них выживут. В моем самом черном прогнозе так быстро не получится, еще год — два экономика будет переключаться в режим центрального управления каждым долларом.
http://shlahcic.livejournal.com/165642.html?thread=1434634#t1434634

dbresearch.com. Sovereign default probabilities online

2014/08/30

S-образная кривая financialization // zerohedge


http://www.zerohedge.com/news/2014-08-14/are-there-no-hard-limits-financial-finagling

2014/08/29

Об экономике Аргентины


http://www.caseyresearch.com/cdd/a-safe-way-to-play-the-vaca-muerta

08/20/2014
Argentina Stuns Bondholders With Scorched-Earth «Cramdown» Plan
http://www.zerohedge.com/news/2014-08-20/argentina-stuns-bondholders-scorched-earth-cramdown-plan

Argentina Peso Collapses At Fastest Pace In 8 Months, Hits Record Low


http://www.zerohedge.com/news/2014-08-21/argentina-peso-collapses-fastest-pace-8-months-hits-record-low

2014/06/26

Война будущего на примере Сирии и Донбасса // ttolk

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , — ivgnnm @ 9:17 пп

(more…)

2014/04/22

Корреляция РТС и меди

11 апреля

http://smart-lab.ru/blog/177417.php

Комментарии
= сырье и индекс РТС сырьевой
= понятно, что мы сырье. но почему мы на медь похожи больше, чем на нефть или газ?
= медь это защитный сырьевой актив, показатель экономики и так далее.
= Есть 2 причины. Во-первых, на графике значительное место занимает кризисный период. В это время корреляции между различными активами возрастает. Во-вторых, медь пользуется спросом в промышленности. А рост спроса на сырье в промышленности свидетельствует о повышении темпов экономического роста. В условиях растущей глобальной экономики спрос на энергоресурсы тоже возрастает, что и отражается на нашем нефтегазовом индексе.
= медь отражает хорошо уровень мирового производства, РТС отражает спрос производства на энергоресурсы, в итоге производсвто и там и там

2014/02/09

Из истории ФРС

Figure 1: Fed Funds Rate, 1975-2013

Figure 2: True Money Supply (YOY%), 1975-2013

Figure 3: Fed Funds Rate and Federal Reserve Balance Sheet, 2007-2013

Figure 4: True Money Supply (YOY%), 1975-2013 Actual, and 2014-2015 Forecast

http://www.caseyresearch.com/cdd/dont-fight-the-fed

2014/02/07

Сaseyresearch о золоте

http://www.caseyresearch.com/articles/contrarians-wildest-dream-coming-true

Philadelphia Gold and Silver Index — американский фондовый индекс. В индекс включаются компании, добывающие драгоценные металлы, чьи акции котируются на Филадельфийской фондовой бирже. Philadelphia Gold and Silver Index наряду с Amex Gold BUGS Index является наиболее известным индексом, включающим акции золотодобывающих компаний. Philadelphia Gold and Silver Index также известен как XAU Index.

http://ru.wikipedia.org/wiki/Philadelphia_Gold_and_Silver_Index

http://finance.yahoo.com/q?s=%5EXAU

Amex Gold BUGS Index — американский фондовый индекс, также известный как HUI Index. Индекс рассчитывается на Американской фондовой бирже. На данный момент в индекс входят 15 компаний, занимающихся добычей золота. Amex Gold BUGS Index наряду с Philadelphia Gold and Silver Index является наиболее известным индексом, включающим золотодобывающие компании. Индекс начал рассчитываться 15 марта 1996 года на уровне 200 пунктов.
http://ru.wikipedia.org/wiki/Amex_Gold_BUGS_Index

http://finance.yahoo.com/q?s=%5EHUI

2014/01/17

Monetary Tectonics: Chartbook About Gold In The Inflation vs Deflation War // incrementum.li


tapering — сужение

http://www.zerohedge.com/news/2014-01-09/inflation-vs-deflation-%E2%80%93-ultimate-chartbook-monetary-tectonics
http://www.incrementum.li/research-analysis/monetary-tectonics-chartbook-about-gold-in-the-inflation-vs-deflation-war/

2013/10/25

До и после кризиса 2008

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , — ivgnnm @ 12:46 дп

http://spydell.livejournal.com/508974.html

2013/10/04

Кризис 2008 и его последствия


http://www.ritholtz.com/blog/2013/09/2008-to-2013-the-financial-crisis-in-9-charts/


http://www.ritholtz.com/blog/2013/09/gauging-the-economic-recovery/


http://www.ritholtz.com/blog/2013/09/generational-lows-1942-1974-2009/


http://www.ritholtz.com/blog/2013/09/10-wednesday-am-reads-8/

A Crisis That Reshaped the U.S. Economy
http://graphics.wsj.com/market-shifts/
(интерактивная диаграмма)

2013/10/02

The Complete History Of The Financial Crisis In One Chart


http://www.businessinsider.com/chart-financial-crisis-2013-9

2013/09/22

Lehman Anniversary, Five Years Later


http://www.ritholtz.com/blog/2013/09/lehman-anniversary-five-years-later/

2013/09/12

О CDS

Кредитный дефолтный своп
(more…)

2013/05/29

The global stock market rally


http://www.aei-ideas.org/2013/03/the-global-stock-market-rally/

2013/01/21

Экономика к началу 2013 года

World GDP

http://www.economist.com/blogs/graphicdetail/2013/01/focus-world-gdp

World Markets Weekend Review:


http://advisorperspectives.com/dshort/updates/World-Market-Snapshot.php
BSE SENSEX (Bombay Stock Exchange Sensitive Index)

The Big Four US Economic Indicators: Real Retail Sales and Industrial Production Both Rise

http://advisorperspectives.com/dshort/updates/Big-Four-Economic-Indicators.php

Treasury Yield Snapshot


http://advisorperspectives.com/dshort/updates/Treasury-Yield-Snapshot.php

Dow Transports Index Making All-Time Highs

http://advisorperspectives.com/dshort/guest/Dominic-Cimino-130116-Dow-Transports-Update.php

Retail Sales: An Unexpectedly Strong December

http://advisorperspectives.com/dshort/updates/Retail-Sales-in-Review.php

Why Lumber Is Important Even If You Don’t Trade It

http://advisorperspectives.com/dshort/guest/Chris-Kimble-13011-Lumber-Update.php

Is the Dow Close to Breaking from this Multi-Decade Pattern?

http://advisorperspectives.com/dshort/guest/Chris-Kimble-121220-Dow-Rising-Wedge.php

Vehicle Miles Driven: Population-Adjusted Hits Another Post-Crisis Low

http://advisorperspectives.com/dshort/updates/DOT-Miles-Driven.php

Gasoline Volume Sales, Demographics and our Changing Culture


http://advisorperspectives.com/dshort/updates/Gasoline-Sales.php

Is Inflation About to Take Off?
The MS Commodity Index (CRX) and the yield on the 30-Year bond (TYX) are two indicators that are sensitive to inflation or the threat of inflation.

http://advisorperspectives.com/dshort/guest/Chris-Kimble-130107-Inflation-Update.php

The S&P 500, Dow and Nasdaq Since Their 2000 Highs


http://advisorperspectives.com/dshort/commentaries/SPX-Dow-Nasdaq-Since-Their-2000-Highs.php

2012/12/22

Динамика добычи и импорта золота в Китае


http://goldenfront.ru/articles/view/zolotaya-nedelya-s-balkovskim-0312-0912-egon-fon-grejerc-rynok-zolota-vsego-v-odnom-fantasticheskom-

С 2008 г. китайская страсть к золоту стала совсем явной

2012/12/02

Экономические итоги 5-летки

С момента начала кризиса прошло 5 лет. Какие достижения и провалы у крупных стран? За 5 лет (2012 год к 2007) лидерами роста по реальному ВВП являются Китай (+55.8%), Индия (+39.6%), Индонезия (33%), Аргентина (31.3%). Глубочайший кризис в Греции (-18.4%), Италии( -6.7%), Ирландии (-6.5%), Португалии (-6.1%).

Россия +9.5%. В России наиболее сильное падение 5-летнего прироста среди развивающихся стран. За прошлую пятилетку реальный ВВП вырос на 43.5%. В США +2.9%, но цена этому увеличение гос.долга более, чем на 6 трлн за этот период, т.е. фактически рост был произведен за счет заимствований на открытом рынке. Япония минус 0.9%, Англия -2.8%. Там все хуже. Там даже бюджетный дефицит не помогает.

За десятилетие российский ВВП вырос также, как и ВВП Саудовской Аравии и Венесуэлы. Учитывая высокую зависимость от цен на сырье, то отжимают примерно сопоставимо. За 10 лет экономика Греции, Италии и Португалии не изменились в объеме.

А это уже изменение номинального ВВП, выраженного в долларах США по среднегодовому обменному курсу.
Этот показатель уже показывает фактический объем экономики в деньгах.

За 10 лет в номинале наибольший рост у Китая, России, Аргентины и Бразилии. Наименьший у США, Японии, Англии.

Кстати за 5 лет, в долларах по номиналу экономика этих 40 стран увеличилась на 13.5 трлн долларов до 64.5 трлн (+26.2%)
http://spydell.livejournal.com/472087.html

2012/09/09

Бжезинский: «Почему Западу нужна Россия»

http://www.imperiya.by/authorsanalytics19-13760.html
http://www.imperiya.by/authorsanalytics19-13777.html

2012/08/18

США. The Big Four Economic Indicators


http://advisorperspectives.com/dshort/updates/Big-Four-Economic-Indicators.php

2012/07/16

Сказка про кризис

Жил-был Федя. И было у него питейное заведение. Местечко было у него не очень, а публика, посещавшая точку, так и просто рвань. Практически сплошь безработные алкоголики, почти не имевшие средств, чтобы потратить в его кабаке. Федя в отличие от соседей был парень головастый и решил, что будет поить своих клиентов в кредит. То есть, пить они будут сейчас, а платить… когда-нибудь потом. Но поскольку Федя был парень умный и даже знал бухгалтерию, то он вел толстый гроссбух, где четко фиксировал, кто, что и сколько выпил. Так он определял, кому и какой кредит был предоставлен. Неудивительно, что слухи о таком удачном подходе к делу «пей сейчас, плати потом» мгновенно облетели все окрестности, и кабак Феди стал ломиться от все новых посетителей. Не потребовалось много времени, чтобы точка стала лидировать по уровню продаж, намного опережая всех своих ближних и даже отдаленных конкурентов.
(more…)

2012/07/11

Банки до и после кризиса


http://www.ritholtz.com/blog/2012/07/10-tuesday-pm-reads-29/

2012/06/28

Андрей Илларионов: «Россия вошла в новую рецессию» или Вперед на грабли

Опубликовано 27 июня 12
Статья «Вперёд, на грабли?» из номера: АИФ №26
Продолжение беседы с известным экономистом о текущей ситуации в экономике
http://www.aif.ru/money/article/53067

В №23 «АиФ» мы говорили с Андреем Илларионовым об ошибках реформ 90-х годов («Куда Гайдар гнал Россию»). Но не рискует ли нынешняя власть повторить те же ошибки? О текущей ситуации в экономике и угрозе нового кризиса – продолжение беседы с известным экономистом.
(more…)

Older Posts »

Блог на WordPress.com.