ivgnnm

2016/07/29

Некоторые экономические итоги России 2000-2015 // burckina

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , — ivgnnm @ 12:21 дп

Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором из РФ по данным ЦБ РФ в млрд. $:
http://cbr.ru/statistics/credit_statistics/bop/outflow.xlsx

Всего вывезли 549,9 млрд. долларов за 15 лет. Хорошо видно, как в кризисы бегство капиталов из РФ резко ускоряется.
http://burckina-new.livejournal.com/79167.html

Сколько Россия заработала на нефти и газе за 20 лет?
Для ответа на этот вопрос ознакомимся с внешнеторговым сальдо Российской федерации за 20 лет:
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/trade.htm&pid=svs&sid=vt

Оно у нас все эти года было положительное, благодаря чему Россия с 1994-го по 2016-й годы получила 2,13 трлн. долларов. Это цифра со столькими нулями: 2 133 000 000 000. Всего мы продали за это время сырья на 5,6 трлн. $ из которых на путинское время пришлось 5,1 трлн. из которых мы проели, пропили, обменяли на бусы и цацки порядка 3,1 трлн.
http://burckina-new.livejournal.com/83829.html

Реклама

2016/07/12

The 5,000-year history of interest rates // businessinsider

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , — ivgnnm @ 12:03 дп


http://www.businessinsider.com/chart-5000-years-of-interest-rates-history-2016-6


http://www.businessinsider.com/interest-rates-since-3000-bc-2015-2

(more…)

2016/06/22

Прогнозы Банка России о цене нефти // a-nalgin

Filed under: Uncategorized — Метки: , — ivgnnm @ 12:12 дп

11 июня 2016
Банк России сегодня особо отметил, что имеет медвежий взгляд на нефтяной рынок. И что рассматривает как базовую траекторию движение цены на нефть к 40 долл. за баррель к концу года, и среднегодовую цену на нефть на уровне 38 долл. за баррель в 2016 году.

Источник этого прогноза на текущий год найти не составило труда.

Относительно свежий опрос нефтяных экспертов, опубликованный Reuters на днях, содержит именно эту цифру в части 2016 года. Что касается 2017-го, ЦБ РФ здесь принадлежит не к такому уж подавляемому меньшинству.

Впрочем, главное, что иллюстрирует приведённый выше опрос, так это эмпирическое правило рынка: наиболее вероятная цена актива в будущем — его сегодняшняя котировка с поправкой на ожидаемую инфляцию и премию за риск. Чем дальше от текущего дня, тем выше неопределённость и, соответственно, премия.

Когда подобным методом руководствуются рыночные игроки, рискующие собственными деньгами, — это их личное дело. Но когда на подобную логику переходит Центробанк, основывая на ней свои решения в части монетарной политики, становится немного неуютно. Всё-таки у него совсем не спекулятивные задачи в приоритете. По крайней мере, должны быть. Так что эти игры выглядят странно.

И, чтобы два раза не вставать, выстраивание важной части денежно-кредитной политики на основе прогноза нефтяных цен — это всё, что нужно знать об отвязывании рубля от нефти. Но, справедливости ради, только ли ЦБ РФ виноват в этой порочной привязанности?

http://a-nalgin.livejournal.com/1171920.html

2016/01/25

Oil-Fed chart 2001-2015 // businessinsider

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , , , — ivgnnm @ 5:23 пп

http://www.businessinsider.com/fed-oil-production-chart-2016-1

http://www.businessinsider.com/category/jeff-gundlach
http://www.businessinsider.com/category/oil
http://www.businessinsider.com/category/crude-oil

http://www.businessinsider.com/jeff-gundlach-webcast-january-12-2016-1?op=1

2016/01/15

Американский фондовый рынок // caseyresearch

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , — ivgnnm @ 12:17 дп

December 16, 2015

https://www.caseyresearch.com/articles/the-stock-market-is-lying-to-you

https://research.stlouisfed.org/fred2/series/BOGMBASE

2015/09/30

Commodities и связанные вопросы // yardeni


http://blog.yardeni.com/2015/09/canadian-perspective-excerpt.html


http://blog.yardeni.com/2015/09/the-great-stall-of-china-excerpt.html


http://blog.yardeni.com/2015/09/international-reserves-another-sign-of.html


http://blog.yardeni.com/2015/09/drop-in-oil-prices-stimulating-demand.html

2015/09/22

Финансовые индикаторы стран // businessinsider

Индекс несчастья — макроэкономический индикатор, созданный американским экономистом Артуром Оукеном и получаемый путём сложения уровней инфляции и безработицы
https://ru.wikipedia.org/wiki/Индекс_несчастья

http://www.businessinsider.com/misery-index-of-major-global-economies-2015-9

http://www.miseryindex.us/indexbyPresident.aspx
http://www.miseryindex.us/
http://www.miseryindex.us/indexbyyear.aspx

monetary policy

http://www.businessinsider.com/worldwide-monetary-policy-in-one-chart-2015-9

2015/08/25

Блог Александра Оноприенко

http://www.aonoprienko.ru/

2015/08/18

Reserve Bank of Australia (RBA) Publications

Filed under: Uncategorized — Метки: , , — ivgnnm @ 12:27 дп

http://www.rba.gov.au/publications/index.html

Financial Stability Review
http://www.rba.gov.au/publications/fsr/index.html
MARCH 2015
http://www.rba.gov.au/publications/fsr/2015/mar/pdf/0315.pdf

2015/08/04

Акции, ставки, золото // caseyresearch


http://www.caseyresearch.com/articles/what-youve-heard-about-gold-and-interest-rates-is-dead-wrong


http://thereformedbroker.com/2015/07/28/actually-gold-rises-after-rate-hikes-begin/

https://www.caseyresearch.com/articles/a-bloodbath-worse-than-the-2008-financial-crisis

2015/05/09

Война с наличными и отрицательные процентные ставки

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , , — ivgnnm @ 1:08 дп

(more…)

2015/04/28

Китайская биржа // zerohedge

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , — ivgnnm @ 12:57 дп


(more…)

2015/04/12

Определение цены золота // zerohedge


http://www.zerohedge.com/news/2015-04-04/valuing-gold
http://www.goldmoney.com/research/analysis/usd-fmq-update

2015/02/22

Полемика вокруг политики Банка России // Тулин-Глазьев

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , , — ivgnnm @ 12:15 дп

Д.В.Тулин. В поисках сеньоража, или легких путей к процветанию (Обзор полемики вокруг политики Банка России)
http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/tulin_12_14.pdf
https://yadi.sk/i/vMeeGeBNecvZ2
(Декабрь 2014, Журнал Деньги кредит. http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/SODER12-2014.pdf)

С.Ю.Глазьев. О целях, проблемах и мерах государственной политики развития и интеграции». 29 Января 2013
https://yadi.sk/i/8kcDM9CUecvYj

2015/01/26

Денежная база в США и ее влияние на экономику // goldenfront

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , — ivgnnm @ 12:08 дп

В сообществе сторонников металлических денег все настроены скептически в отношении планов Феда прекратить монетизацию мирового долга. Едва ли кто-то верит, что они это сделают, и никто не верит, что это может увенчаться успехом.

Но Фед действует так, будто это всё всерьёз. Взгляните на создаваемую денежную базу — всё это накачивается в банковскую систему. Траектория со времени краха 2008 года говорит о том, что «восстановление» — это всего лишь печатание денег Федом и расходование этих денег немногими самыми богатыми людьми. Но посмотрите на правую сторону графика, где линия начинает снижаться. Не очень сильно, но всё же Фед, похоже, перестал добавлять и начал вычитать. Денежная масса уменьшилась.

Такого рода ужесточение должно по идее сопровождаться ростом процентных ставок. Но это не входит в планы, так что даже при явном уменьшении денежной массы процентным ставкам было позволено понижаться (или их понизили).

Но давление дорогих денег должно быть каким-то образом ослаблено, и в данном случае это был валютный рынок. Например, евро валилось с середины года.

Все остальные основные валюты также снизились, то есть доллар сильно вырос. А рост валют в функциональном смысле эквивалентен более высоким процентным ставкам. Если вы занимаете деньги, вам нужно будет вернуть основной долг плюс проценты. При более высокой процентной ставке, очевидно, выплатить ссуду труднее. Но то же относится и к росту валюты — чтобы уплатить доллары кредитору, вам нужно их купить, а они подорожали.

Так что в США присутствуют два симптома удорожания денег: уменьшение денежной массы и укрепление валюты. Появится ли в конце концов и третий, рост процентных ставок? Это было бы, мягко говоря, интересно. Чтобы понять почему, посмотрим на тот же график денежной массы, где стрелками отмечена реакция фондового рынка на две предыдущие попытки сокращения монетизации долга. Рынок падал (или по крайней мере начинал падать), и власти шли на попятную.

Обратите внимание, что в эти две попытки сворачивания денежная масса уменьшалась незначительно, если вообще уменьшалась, и доллар не рос до уровня, подобного сегодняшнему. Иными словами, Фед не производил ужесточения, он просто прекращал смягчение. Этот последний цикл более серьёзен, чем два предыдущих.

Таким образом, либо вскоре грядёт новая паника на фондовом рынке, либо экономика наконец достигла пресловутой скорости отрыва, при которой она может расти самостоятельно, без помощи монетарных стимуляторов, улучшающих показатели. Скоро мы узнаем ответ.
https://goldenfront.ru/articles/view/tak-oni-dejstvitelno-sokrashayut-kolichestvo-deneg


http://research.stlouisfed.org/fred2/series/BASE

2015/01/25

Балансы ФРС, ЕЦБ, ЦБЯ 1999-2015 // goldenfront

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , , — ivgnnm @ 12:37 дп


https://goldenfront.ru/articles/view/dengi-zoloto-i-svoboda-v-2015-godu-i-dalee

2015/01/23

2014 in charts // economist

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , , , — ivgnnm @ 12:19 дп


http://www.economist.com/blogs/graphicdetail/2014/12/daily-chart-12

2015/01/05

Нефтегазовый сектор США // businessinsider

Dec. 19, 2014,
Декабрь 2013-Декабрь 2014

http://www.businessinsider.com/baker-hughes-rig-count-december-18-2014-12

Dec. 10, 2014

http://www.businessinsider.com/chart-of-the-year-again-december-10-2014-12

Here are some stats about the US energy industry:
3% of GDP.
1.7% of employment.
7% of S&P 500 market capitalization.
10% of investment grade credit.
16% of high-yield credit.

http://www.businessinsider.com/energy-sector-share-of-economy-markets-2014-12

Dec. 15, 2014,
High-Yield Energy Bonds Are Getting Crushed

http://www.businessinsider.com/markets-chart-of-the-day-december-15-2014-12

Nov. 28, 2014

http://www.businessinsider.com/oil-prices-could-boost-japans-economy-2014-11

2014/12/11

Китайская (20011-2014) и японская (1982-2014) экономика // blog.yardeni

Monday, August 18, 2014


http://blog.yardeni.com/2014/08/global-economy-has-some-issues-excerpt.html

2014/11/11

Окончание QE-3 // economist

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , — ivgnnm @ 12:41 дп

ON OCTOBER 29th the Federal Reserve brought to a close the monetary-stimulus programme known as «QE3». The Fed first began using quantitative easing—the purchase of assets like government debt and mortgage-backed securities with newly created money—in late 2008, after its main interest rate was cut all the way to zero.

By injecting liquidity into rattled markets and lifting asset prices quantitative easing is meant to boost investment and to raise growth, hiring, and inflation (all of which plummeted in the recession). Although the initial bout of QE seemed to work, the Fed had to restart purchases in late 2010 and again in late 2012 when economic momentum slipped, in the process accumulating more than $4 trillion in assets. It could perhaps have added even more: expectations for future inflation have sunk to the lowest level in three years.
http://www.economist.com/blogs/graphicdetail/2014/10/daily-chart-21

2014/10/31

Итоги QE

Предварительные замечания о состоянии экономики

Oct. 15, 2014,

http://www.businessinsider.com/monetary-policy-around-the-world-2014-10

Oct. 28, 2014,

http://www.businessinsider.com/rosenberg-stock-market-corrections-come-and-go-but-the-bear-market-wont-come-until-2016-at-the-earliest-2014-10

////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
29/10/2014

http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/Treasury-Yield-Snapshot.php

29/10/2014
Fireworks Fly As Peter Schiff Warns «An Economy That Lives By QE, Dies By QE»
http://www.zerohedge.com/news/2014-10-28/fireworks-fly-peter-schiff-warns-economy-lives-qe-dies-qe
29/10/2014 Alan Greenspan: QE Failed To Help The Economy, The Unwind Will Be Painful, «Buy Gold»
http://www.zerohedge.com/news/2014-10-29/alan-greenspan-qe-failed-help-economy-unwind-will-be-painful-buy-gold

29/10/2014 And The Biggest Beneficiary Of QE3 Is…


http://www.zerohedge.com/news/2014-10-29/and-biggest-beneficiary-qe3

29/10/2014 Verbal Deflation: FOMC Statement Has Fewest Words In Over A Year

http://www.zerohedge.com/news/2014-10-29/verbal-deflation-fomc-statement-has-fewest-words-over-year

29/10/2014 FOMC Ends The QE Dream, Keeps «Considerable» Period Hopes Alive — Full Statement Redline

http://www.zerohedge.com/news/2014-10-29/fomc-ends-qe-dream-keeps-considerable-period-hopes-alive

29/10/2014 Bond Buyers Spooked By Imminent FOMC, Lead To Tailing 5 Year Auction, Lowest Bid To Cover Since July 2009
http://www.zerohedge.com/news/2014-10-29/bond-buyers-spooked-imminent-fomc-lead-tailing-5-year-auction-lowest-bid-cover-july-
29/10/2014 The One Table That Explains Why There No Longer Is Any Treasury Liquidity
http://www.zerohedge.com/news/2014-10-29/one-table-explains-why-there-no-longer-any-treasury-liquidity
29/10/2014 Good Riddance To QE — It Was Just Plain Financial Fraud
http://www.zerohedge.com/news/2014-10-29/good-riddance-qe-it-was-just-plain-financial-fraud

28/10/2014 This Has Never Happened Before Without A Massive Bubble Bursting

http://www.zerohedge.com/news/2014-10-28/has-never-happened-without-massive-bubble-bursting

27/10/2014 Why The Fed Will End QE On Wednesday


http://www.zerohedge.com/news/2014-10-27/why-fed-will-end-qe-wednesday

21/10/2014 The Magic Number Is Revealed: It Costs Central Banks $200 Billion Per Quarter To Avoid A Market Crash


http://www.zerohedge.com/news/2014-10-21/magic-number-revealed-it-costs-central-banks-200-billion-quarter-avoid-market-crash

29 октября 2014 Заявление ФРС
http://smart-lab.ru/blog/212923.php

29 октября 2014 Кризис 2015. Что происходит? Глобальный обзор
,
http://smart-lab.ru/blog/212726.php

28 октября 2014 Завершение QE на этой неделе


http://smart-lab.ru/blog/212523.php

27 октября 2014 Кризис 2015. Что происходит? Глобальный обзор

http://smart-lab.ru/blog/212294.php

26 октября 2014
Голдман Сакс тут подсчитал, что рынок немецких облигаций оценен так, как если бы рынок акций торговался бы при соотношении цена/прибыль (P/E) равным 120. Облигационному фонду с 30% трежерей в портфеле надо держать не менее 50% портфеля в мусорных облигациях, чтобы выйти на доходность 4% годовых.
Ну и все это естественно следствие финансовых репрессий монетарных властей.
О чем это говорит? О том, что любое повышение ставок — и этому пузырю жопа.
О чем это говорит? Забудьте про повышение ставок. Прав был Вадим Писчиков, когда уверенно говорил что до 2017 ставки повышены не будут.
http://smart-lab.ru/blog/212245.php

22 октября 2014 Кризис 2015. Что происходит? Глобальный обзор

http://smart-lab.ru/blog/211524.php

http://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/qe

окт. 6, 2014 Слово и дело ФРС // businessinsider
http://ivgnnm.livejournal.com/393666.html
июн. 3, 2014 09:52 pm — Humor: A Look Inside The Real Fed Balance Sheet // zerohedge
http://ivgnnm.livejournal.com/367551.html
фев. 9, 2014 Из истории ФРС

http://ivgnnm.livejournal.com/340176.html
окт. 15, How QE Alters Bond Yields (Or Rather How It Does Not)
http://ivgnnm.livejournal.com/325536.html
авг. 27, 2013 Three Years Of Domestic Equity Fund Flows In One Chart
http://ivgnnm.livejournal.com/314679.html
июл. 13, 2013 Об эффективности QE
http://ivgnnm.livejournal.com/304042.html
фев. 11, 2013 Золотые итоги 2012 г.

http://ivgnnm.livejournal.com/272490.html
мар. 2, 2012 Всё о QE
http://ivgnnm.livejournal.com/132840.html
ноя. 10, 2011 The S&P500, 10-Year Treasury Yields, Fed Funds Rate
http://ivgnnm.livejournal.com/100043.html

2014/10/24

Испанские военные долги в XVI-XVII веках // vakhnenko

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , , , — ivgnnm @ 1:43 дп

Пост навеян двумя широко распространенными в интернетах тезисами, утрированно:

1. Нынешние государственные долги (в частности госдолг США) это что-то совершенно жуткое, никогда в истории такого не было, мы все умрем.
2. Виноваты во всем нынешние центробанки которые печатают необеспеченные золотом бумажки; вот при Сталине в старые добрые времена такого бардака не было.

Для иллюстрации порочности данных тезисов (ну и в качестве очередного подтверждения правила «Ничто не ново под луной») я выбрал период европейской истории, когда династия Габсбургов пыталась доминировать в Европе. Грубо говоря ~1519-1659гг.

Итак. Список забавных, на мой взгляд, фактов:

(A) Среднее кол-во наличных солдат испанской короны, по декадам
1470гг. 20,000
1550гг. 150,000
1590гг. 200,000
1630гг. 300,000
1650гг. 100,000

(B) При смерти Филиппа II (самый конец XVIв.), испанский долг составлял 100 миллионов дукатов, а процентные выплаты по нему равнялись двум третям всех доходов государства.

(C) В 1500-1630гг. продуктовые цены в Испании увеличились в пять раз; цены на «индустриальные» товары в три раза.

(D) Испания обьявляла себя банкротом в 1557, 1596, 1607, 1627гг. И это еще не учитывает случавшихся время от времени милых кундштюков, вроде временного отказа в 1575г. платить по процентам займов, взятых у генуэзских банкиров.

Такие дела. Война идет шут знает сколько; весьма нехилых доходов государства зачастую еле-еле хватает на выплаты по процентам займов; время от времени их все же не хватает и обьявляется банкротство; инфляция выходит из под контроля. И несмотря на всё это в предпоследнем акте феерии Габсбурги все равно умудряются наскребать достаточно денег дабы держать под ружьем более трети процента (!) всего населения тогдашней Европы (не учитывая Россию и Османскую империю). И это без всяких зловредных «фантиков» и центробанков.

http://vakhnenko.livejournal.com/60732.html

2014/10/06

Слово и дело ФРС // businessinsider

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , — ivgnnm @ 12:36 дп

http://www.businessinsider.com/fomc-statement-word-count-2014-9

2014/09/18

Курилка ЦБ (РФ) // Юмор

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , — ivgnnm @ 12:15 дп

https://twitter.com/kurilka_banka

Сказка ложь, да в ней намек!
Добрым молодцам урок.

2014/06/27

ЦБ ограничивает рост ставок по вкладам

Filed under: Uncategorized — Метки: , , , — ivgnnm @ 11:03 пп

24 июня 2014
В феврале этого года Центробанк опубликовал указание №3194-У, которое обязывает кредитные организации раскрывать на своих сайтах или в СМИ полную ставку по вкладам для населения. При этом должны учитываться все акции, бонусы и даже подарки вкладчикам. Указание регулятора также устанавливает максимально допустимую ставку по вкладам. Она не должна быть выше средней ставки в топ-10 банков плюс 2 п.п. Сейчас допустимый порог равен 10,84%. Мера Банка России направлена на выявление проблемных банков, считают эксперты. С другой стороны, она ставит огромное число банков в зависимость от депозитной политики десяти крупнейших кредитных организаций.

На данный момент средняя ставка в топ 10 банков, которые привлекают больше всего денег населения, достигла 8,84%. Она рассчитывается на основании данных следующих кредитных организаций: Сбербанка, ВТБ24, Банка Москвы, «Райффайзенбанка», Газпромбанка, «Русского стандарта», «Альфа-Банка», Хоум Кредит банка, Промсвязьбанка и Россельхозбанка. Все остальные банки могут привлекать средства физлиц максимум под 10,84% (8,84% + 2 п.п.). Колебание ставок в крупнейших банках заставит остальные кредитные организации пересмотреть свои.

Старший вице-президент «Локо-Банка» Ирина Григорьева полагает, что Центробанк предпринял эту меру, потому что был не уверен в адекватной политике банков. Она поясняет, что проценты по вкладам должны выплачиваться исключительно за счет прибыли кредитной организации. А фактически на рынке присутствуют пирамиды, в которых при недостаточности доходов выплата старым вкладчикам ведется за счет привлечения средств новых. Ограничение регулятора не позволяет банкам «раздувать» свои расходы. «На текущем этапе развития российской банковской системы такая мера может быть оправдана», – подчеркивает И. Григорьева.

Зампред правления СДМ-Банка Вячеслав Андрюшкин полагает, что мера введена для того, чтобы ЦБ мог понять, у каких банков проблемы. Ведь завышение ставки по вкладам может быть сигналом к тому, что кредитная организация испытывает сложности. «Ставки выше среднерыночных говорят о том, что банк остро нуждается в ликвидности и пытается решить эту проблему за счет привлечения дополнительных средств физлиц», – поясняет банкир. По его мнению, текущий уровень – 10,84% годовых – вполне рыночная и адекватная ставка.


Динамика средней ставки по вкладам в десяти крупнейших банках по объему привлеченных средств населения

Максимально допустимый уровень процентной ставки по вкладам привязан к десятке гигантов и зависит от их политики. По словам Ирины Григорьевой, привязка ставки всех банков к средней ставке в крупнейших кредитных организациях – допустимая мера, поскольку существует возможность превышать среднюю ставку на 2 п.п.

«Конечно, было бы корректнее учитывать бизнес-модели банков и делить их на группы», – отмечает она. «Возможность превышать на 2 п.п. среднюю ставку в топ 10 крупнейших банков предоставляет остальным банкам пространство для маневра», – соглашается с ней В. Андрюшкин.

Он прогнозирует, что ставки по вкладам останутся на текущем уровне. Никаких кардинальных изменений он не ждет. И. Григорьева считает, что к осени ставки в крупнейших банках чуть снизятся и достигнут уровня 8,4–8,6% годовых. Соответственно, максимально допустимая ставка в остальных банках тоже пойдет вниз.
http://www.lf.rbc.ru/recommendation/deposit/2014/06/24/241301.shtml

Older Posts »

Создайте бесплатный сайт или блог на WordPress.com.